什么是中小投资者？

为什么要保护中小投资者？

保护中小投资者的相关规定有哪些？

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01中小投资者是什么

中小投资者，是指除公司董事、监事、高级管理人员以及单独或者合计持有公司5%以上股份的股东以外的其他股东。中小投资者是我国现阶段资本市场的主要参与主体，但由于信息不对称，处于信息弱势地位，抵御风险能力和自我保护能力较弱，合法权益易受到侵害。因此，保护中小投资者的合法权益也是监管工作的重中之重。

02保护中小投资者的意义

我国证券市场构成中,中小投资者占比九成以上,持股市值达半数,贡献了八成以上的交易额。其数量超2亿,保护中小投资者利益是保护了超2亿中产家庭、超6亿的中产群体利益,是法治建设中不可或缺的一环，对于维护国家稳定、社会和谐也有着重要意义。

03保护中小投资者的相关规定

国务院于2019年10月22日颁布《优化营商环境条例》，是我国为进一步优化营商环境颁布的第一部行政法规。最高人民法院于2019年4月28日发布《最高人民法院关于适用<中华人民共和国公司法>若干问题的规定（五）》，对中小投资者权益保护相关制度进行完善。中国证监会按照相关要求，。于2019年4月17日发布《关于修改〈上市公司章程指引〉的决定》，随即上交所、深交所也对其股票上市规则进行了修改，从多个方面着力保护中小投资者权益。

04中小投资者应该知道的相关法律知识

1、在公司年度财务报表中，会披露所购买资产（交易）的描述、支付对价的金额和性质、利害关系董事的所有者权益及职位等信息。相关规定适用法律、法规、规章、司法解释及文件：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号》（2017年修订）第40、48、55条；《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》第39条。

2、如上市公司中小（少数）股东认为该关联交易对公司造成损失，这些股东可对对利害关系董事提起直接诉讼与派生诉讼。适用法律、法规、规章、司法解释及文件：《中华人民共和国公司法》第20、21、147、149、151和152条；《上市公司章程指引》第29、35、36条；《中华人民共和国民事诉讼法》第22-27条（2021年修订）。

3、如有证据表明存在不公平、利益冲突或者损害，当事人可以就关联交易给公司造成的损失，追究关联董事的责任。适用法律、法规、规章、司法解释及文件：《中华人民共和国公司法》第21条规定：“公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反前款规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。”